严密监管不可少 加强教育同重要
最近有证券公司职员涉嫌挪用客户资产，被证监会暂停业务，事件引起社会再度关注投资者存放股票在经纪的综合帐户所面对的风险。要防止证券行或个别员工的失责行为，除了需要有法律去作出规范和惩处，以及监管机构进行有效规管外，还需要证券行实施有效的内部监控，以及投资者提高对风险以至保障自己的意识。
「附寄结单服务的股份独立户口」和「投资者户口」
现时，大部分经纪行客户的股票，均存放于经纪行在中央结算系统开立的综合帐户内，由经纪托管。这做法虽然可以为经纪行及客户提供方便，但同时因为经纪行可以全权处理综合帐户的股份变动，而带来经纪行或其职员挪用客户资产的风险。为方便投资者核实其托管在经纪行综合帐户内的持股纪录，香港中央结算有限公司1在1994年推出附寄结单的股份独立户口(「股份独立户口」)服务。使用服务的投资者其股票虽然仍然由经纪行全权托管，但会在综合户口下成为独立户口，每当户口内的股票结余有任何变动，中央结算系统都会向投资者寄发日结单及月结单。 其后，港交所更于1998年推出「投资者户口」，让投资者在中央结算系统开立直接托管户口。使用「投资者户口」的客户对存放于户口的股票拥有绝对控制权，只有该投资者才能授权将股票由户口转出。 改善措施
虽然开设「投资者户口」的人士得到的保障更佳，但当其透过经纪买卖股票时，须将股票在「投资者户口」及经纪户口之间进行调拨，这程序可能令不少投资者觉得不够快捷方便，因而选择授权经纪代其托管和买卖股票，以至「投资者户口」未能广泛普及起来。为此，港交所近年已采取措施，提升服务，精简收费，例如取消1000元的开户按金，以及200元的不动户口费。经过一番努力及推广，据悉「投资者户口」数目已由去年8月约15,600个，稳步上升至今年8月约18,000个。 另一方面，港交所今年亦已提升「股份独立户口」服务的功能，包括简化开户程序、设立电子登入系统、透过流动电话短讯服务(SMS)或电邮，向客户发出提示讯息；设立电子投票功能、为投资者提供款项交收服务、并让投资者选择在股份调出户口前先由其确认等。 我认为要防微杜渐，除了需要继续推广及提升「投资者户口」和「股份独立户口」的服务外，亦需要提高投资者保障自身权益的意识。在这方面，证监会会加强投资者教育的工作，透过不同媒体，包括传媒、讲座及其「学‧投资」网站 (www.InvestEd.hk) 向投资者讲解正确的股票买卖及交收程序，持续监察个人投资的重要性，以及这两类户口的用处。港交所也因应今年 7 月为「股份独立户口」推出的新功能，近月便与不同的经纪业协会举办讲座推介服务。 提高投资者意识的工作目标，与推广消费者权益相似。消费者委员会成立以后，市民的消费者权益观念已经普遍提高；我期望在推广教育投资者保障自身权益方面的工作，也会很快见到成效。
1 香港交易所的全资附属公司
< 回上页
